رجوع
options

ما هي أنواع الصفقات في الأوبشن الأمريكي؟

ما الفرق بين الشراء فى الاسهم و فى الاوبشن ؟؟

ما أهم المصطلحات التي يجب معرفتها في الاوبشن؟

سنجيب فى هذا المقال عن تلك الاسئلة مع امثلة عملية للتبسيط

في سوق الخيارات الأمريكية ، توجد عدة أنواع من الصفقات التي يمكن للمتداولين تنفيذها. يمكن تقسيم هذه الصفقات بشكل رئيسي إلى نوعين أساسيين بناءً على نوع الخيار

ما هي أنواع الصفقات في الأوبشن الأمريكي؟ مع الامثلة

 

السؤال:

ما هي أنواع الصفقات في الأوبشن الأمريكي؟

الإجابة:

في سوق الخيارات (Options Market)، هناك نوعان رئيسيان من الصفقات:

  1. – عقود الشراء اوبشن (Call Options): تمنح حامل العقد الحق (وليس الالتزام) في شراء أصل معين (مثل الأسهم) بسعر محدد (سعر التنفيذ) خلال فترة زمنية معينة.
  2. – عقود البيع (Put Options): تمنح حامل العقد الحق في بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.

    ——————————————————

مثال عملي على عقود الشراء (Call Options):

السيناريو:

سهم شركة “Apple” يتداول حاليًا عند 150 دولارًا للسهم.

تتوقع أن سعر السهم سيرتفع إلى 170 دولارًا خلال شهر.

الصفقة:

1. شراء عقد شراء (Call Option):

  • سعر التنفيذ (Strike Price): 155 دولارًا.
  • تاريخ الانتهاء: بعد شهر.
  • سعر العقد (Premium): 5 دولارات لكل سهم (العقد الواحد يمثل 100 سهم).

التكلفة الإجمالية:

التكلفة الإجمالية = سعر العقد × عدد الأسهم في العقد

التكلفة الإجمالية = 5 × 100 = 500 دولار

النتائج المحتملة:

الحالة الأولى: السهم يرتفع إلى 170 دولارًا كما توقعت.

  • سعر السوق للسهم: 170 دولارًا.
  • لديك الحق في شراء السهم بسعر التنفيذ = 155 دولارًا.
  • الربح لكل سهم: 170 (سعر السوق) – 155 (سعر التنفيذ) = 15 دولارًا.
  • بعد خصم تكلفة العقد: 15 – 5 = 10 دولارات
  • صافي ربح لكل سهم.
  • 10 × 100 = 1,000 دولار.

الحالة الثانية: السهم يبقى عند 150 دولارًا أو أقل.

لن تستخدم العقد، لأنه لا جدوى من شراء السهم بسعر 155 دولارًا وهو متوفر في السوق بسعر أقل.

الخسارة: خسرت فقط تكلفة العقد = 500 دولار.

 

بناء استراتيجيات باستخدام الخيارات:

بالإضافة إلى الصفقات الفردية، يمكن للمتداولين الجمع بين عقود الشراء والبيع لإنشاء استراتيجيات مختلفة بناءً على توقعات السوق والمخاطر. من أهم الاستراتيجيات:

الشراء المغطى (Covered Call):

  • بيع عقود شراء مقابل الأصول التي تمتلكها.
  • لتوليد دخل إضافي من الأسهم التي تمتلكها.

الحماية باستخدام عقود البيع (Protective Put):

  • شراء عقد بيع لحماية استثمارك في الأسهم من التراجع الكبير.

سبريد الأسعار (Spreads):

  • الجمع بين شراء وبيع عقود خيار لنفس الأصل مع اختلاف في سعر التنفيذ أو تاريخ الانتهاء.
  • أمثلة: Vertical Spread, Iron Condor, Butterfly Spread.

البيع العاري (Naked Selling):

  • بيع عقود دون امتلاك الأصول الأساسية. (مخاطرة عالية).

ما أهم المصطلحات التي يجب معرفتها في تداول الخيارات؟؟

  • Premium: سعر العقد الذي تدفعه/تتلقاه.

  • Strike Price: سعر التنفيذ.

  • Expiration Date: تاريخ انتهاء العقد.

  • In the Money (ITM): عندما يكون العقد مربحًا بناءً على سعر السوق الحالي.

  • Out of the Money (OTM): عندما لا يكون العقد مربحًا.

ما الفرق بين الشراء فى الاسهم و الشراء فى الاوبشن ؟؟

 

و هذا يطرح سؤال منطقيا ؟؟

ما الفرق بين الشراء فى الاسهم و الشراء فى الاوبشن ؟؟

مقارنة بين شراء الأسهم مباشرة وشراء عقد شراء (Call Option):

السيناريو:

نفس سهم شركة “Apple” بسعر 150 دولارًا. تتوقع أن يصل إلى 170 دولارًا.

الطريقة الأولى: شراء الأسهم مباشرة.

التفاصيل:

    • سعر السهم: 150 دولارًا.
    • عدد الأسهم: 100 سهم.
    • التكلفة الإجمالية = 150 × 100 = 15,000 دولار.
  • النتيجة:

إذا ارتفع السعر إلى 170 دولارًا:

      • الربح لكل سهم: 170 – 150 = 20 دولارًا.
      • الربح الإجمالي: 20 × 100 = 2,000 دولار.
    • إذا لم يرتفع السعر: لن يكون هناك ربح أو خسارة (ما لم تقم ببيع السهم بخسارة).

      ——————————————————

الطريقة الثانية: شراء عقد شراء اوبشن (Call Option).

التفاصيل:

    • سعر التنفيذ: 155 دولارًا.
    • سعر العقد (Premium): 5 دولارات.
    • عدد الأسهم: 100.
    • التكلفة الإجمالية = 5 × 100 = 500 دولار.
  • النتيجة:
  • إذا ارتفع السعر إلى 170 دولارًا:
      • الربح لكل سهم: 170 (السعر الحالى) – 155( التسعير فى العقد )- 5( سعر تكلفة العقد)  = 10 دولارات.
      • الربح الإجمالي: 10 × 100 = 1,000 دولار.
      • صافي الربح: 1,000  دولار.
    • إذا لم يرتفع السعر: خسارتك = تكلفة العقد = 500 دولار.

الاستنتاج:

العنصرشراء الأسهم فعليًاشراء عقد الشراء (Call Option)
التكلفة الأولية15,000 دولار500 دولار
الربح إذا وصل السعر إلى 170 دولارًا2,000 دولار1000 دولار
الخسارة إذا بقي السعر عند 150 دولارًا صفر دولار – طالما لم تبيع السهم500 دولار
المخاطرةرأس المال الكامل (15,000)تكلفة العقد فقط (500$)

السؤال:

لماذا يتم خصم تكلفة العقد فى الاوبشن من الربح؟

الإجابة:

تكلفة العقد (Premium) تمثل المبلغ الذي دفعته للحصول على هذا الحق (شراء السهم بسعر التنفيذ). لذلك يتم خصمها مرة واحدة فقط عند حساب صافي الربح. 

الخلاصة:

عقود الخيارات توفر فرصة للاستفادة من حركة الأسعار باستخدام رأس مال أقل مقارنة بشراء الأسهم مباشرة، ولكنها تتطلب فهمًا دقيقًا للمخاطر والربح المحتمل.